Capgemini y Merrill Lynch publican el 12º Informe Anual sobre la Riqueza en el Mundo - final

Desde que finalizó el año 2007, los indicadores económicos de Estados Unidos han continuado deteriorándose; cabe destacar la desaceleración del consumo privado, el enfriamiento del mercado de la vivienda y el empeoramiento de la situación de los mercados laborales. Los primeros meses del año 2008 se han caracterizado por un frenesí de acontecimientos en los mercados internacionales de crédito y renta variable, todos ellos con origen en la desaceleración económica de Estados Unidos. Al principio, el mayor riesgo de empeoramiento del crecimiento en Estados Unidos, así como las consecuencias de largo alcance de la contracción de los mercados de crédito internacionales, pesó mucho sobre los mercados de renta variable de todo el mundo. A mediados de enero, las pérdidas sufridas por prácticamente todos los mercados regionales superaron el 10%.

Sin embargo, los mercados maduros han recuperado cierta estabilidad y rebajado la pérdida media hasta el 4% aproximadamente, mientras que los mercados emergentes han recuperado y superado las pérdidas sufridas, lo que ha generado una ganancia neta media a mediados de abril.

Cambio hacia unas inversiones más seguras y conocidas

Los entornos macroeconómicos divergentes en ambos extremos de 2007 contribuyeron a definir las estrategias de asignación de activos de las personas con patrimonios elevados. Basándose en el optimismo de 2006, durante los primeros meses de 2007 los grandes patrimonios apostaron fuertemente por las clases de activos de mayor riesgo. Ahora bien, según avanzaba el año y se intensificaban las turbulencias de los mercados financieros y la incertidumbre económica, los grandes patrimonios comenzaron a retroceder y trasladaron sus inversiones hacia clases de activos más seguras y menos volátiles.

El Informe revela que el efectivo, los depósitos y los títulos de renta fija representaban el 44% de los activos financieros de los grandes patrimonios, con un aumento de 9 puntos porcentuales con respecto a 2006. Los títulos de renta fija experimentaron un aumento de 6 puntos porcentuales en la asignación de activos, con un 27% de las inversiones frente al 21% de 2006.

Globalmente, los grandes patrimonios continuaron reduciendo sus posiciones en Norteamérica y mostraron un mayor interés por las inversiones en sus mercados internos, prefiriendo los terrenos más conocidos en un marco de intensificación de la incertidumbre económica.

La inversión verde cobra impulso

Debido al interés general por el medio ambiente, la inversión verde ha ganado mucha popularidad en todo el mundo en los últimos años, ya que ofrece a los inversores rentabilidades lucrativas y la oportunidad de participar activamente en la responsabilidad social. La gama de vehículos con los que apoyar iniciativas verdes, como fondos de inversión, fondos cotizados y otros productos de fondos, o inversiones alternativas, impulsó un crecimiento sólido de estos sectores. La inversión total en tecnologías limpias se incrementó hasta 117.000 millones de dólares en 2007, lo que supone un crecimiento del 41% desde 2005, con una fortaleza notable de los segmentos eólico y solar.

Las poblaciones de los patrimonios elevados y muy elevados más concienciadas medioambientalmente fueron las de Oriente Medio y Europa, con participaciones entre el 17% y el 21% en 2007. Por su parte, sólo el 5% de los patrimonios elevados y el 7% de los patrimonios muy elevados de Norteamérica, asignaron una parte de sus carteras a inversiones verdes. Norteamérica también fue la única región en la que la responsabilidad social fue el determinante principal de la inversión verde de los grandes patrimonios.

Entre los particulares con patrimonios elevados de todo el mundo, alrededor de la mitad señalan la rentabilidad financiera como motivo principal de su asignación a inversiones verdes. El Informe prevé un crecimiento continuado de este tipo de inversiones.

Previsiones para el futuro

A pesar de la intensificación de la incertidumbre con respecto a las perspectivas mundiales a corto plazo, los fundamentales aún sólidos de los mercados emergentes probablemente sostengan unos niveles altos de crecimiento. El equilibrio entre la fortaleza de los mercados emergentes y la recuperación de los mercados maduros probablemente persista a lo largo de 2008, y las perspectivas a corto plazo estarán sujetas a variaciones dado que aún pueden existir algunos aspectos de riesgo potencial desconocidos.

En conjunto, la economía mundial tiene que superar dos obstáculos claros: los inhibidores de crecimiento en los mercados maduros y los elevados riesgos de inflación en los mercados emergentes. El éxito en hacer frente a estos desafíos configurará las perspectivas de crecimiento mundial del número de grandes patrimonios en el futuro. Dadas las rentabilidades del año 2007 y considerando la evolución reciente de los mercados mundiales, el Informe indica que la riqueza global de los grandes patrimonios aumentará hasta los 59,1.000 millones de dólares en el año 2012, avanzando a una tasa anual del 7,7%.